乡镇企业和国有企业经济效率差异的人力资本产权分析

联产承包到组，这中间也几乎没有什么委托代理链，但是仍然没有搞好。而国际大公司如西门子从母公司到下属的子公司，员工超过几十万，委托—代理链条不可谓不长，但是西门子公司却具有较高的经济效率。因此，单纯以委托代理链条的长短带来的效率损失来解释企业经济效率的差异显得说服力不足。看来，企业经济效率的差异还存在着深层次的原因。

　　李稻葵（1995）从模糊产权论出发，解释了在市场不完善、法律体系不健全条件下乡镇企业经营高效率的原因。应该说，模糊产权论看到了在经济转轨时期产权制度安排的特殊性，也敏锐地觉察到了这种模糊性对于旧体制而言可能更利于企业的生长。但是，问题在于，人们不也总在抱怨国有企业产权关系不明晰、“所有者缺位”吗？官方确定的现代企业制度改革的第一条标准不就是要产权明晰吗？那么，为什么模糊的产权一方面是导致国有企业经营低效的原因，而另一方面又成了乡镇企业经济高效的解释呢？

　　另有学者（Che and Qian，1995）则将乡镇企业的产权边界定义为乡镇社区而非企业，认为乡镇企业的高效率正是源于社区化的企业运作模式。从行政结构角度来分析两类企业间存在的经济效率差异有一定的道理，但也有让人困惑的地方。既然按照行政结构论的观点，乡镇企业的经济高效是得益于乡镇一级政府的地方保护，那么应该说有中央政府强有力支持并且有明显政策倾斜的大中型国有企业理应具有更高的经济效率。但是，实证的数据分析清楚地告诉我们，事实并非如此。

　　上述多种观点从不同侧面对国有企业和乡镇企业经济效率差异的原因作了分析，在不同程度上对企业经济效率差异的原因进行了把握，给人以启示。虽然以上学者的分析基本上是从企业、市场、产权和制度结构入手，但还是存在一定的欠缺，并未形成一致性的意见。而且对于乡镇企业尤其是温州模式、横店模式的乡镇企业为何能如此快速发展并保持优势的原因分析，笔者认为仍然存在一定程度的不足。这给我们留存了对该问题作进一步探讨的空间。

　　三、两类企业经济效率差异的人力资本产权分析

　　上述分析中，我们并不是在否定产权在企业发展中的重要性，并非是从产权之外或者说企业外围去寻找影响企业经济效率的直接原因。笔者始终坚持，产权是企业经济效率的根本。企业竞争力的根源在于企业内部的组织制度形式，尤其在于企业产权制度的安排。现代企业理论将企业视为一组由物质资本所有者和人力资本所有者共同投资组成的契约集合，因此，企业产权不仅包括物质资本产权，还包括人力资本产权。前述学者对企业经济效率差异原因的分析大多只看到了物质资本产权的界定，而并没有分析企业中人力资本产权界定的差异。与物质资本产权相比，人力资本产权的制度安排通过行为规范的建立、权利的界定和激励约束机制的构建，对经济主体的行为更具有导向作用和激励作用。概括地说，物质资本产权界定解决的是所有者和监督者积极性发挥的问题，而人力资本产权界定解决的却是直接生产者（包括经营者）的经济行为规范问题。因此，同处于改革时期，同具有产权模糊特点，同属于公有制的国有企业和乡镇企业以及不同类的乡镇企业之间之所以产生经济效率的差异，笔者认为关键是乡镇企业在人力资本产权界定上比国有企业更加清晰，界定得更加完整和充分，这一点尤其明显地体现在“温州模式”和“横店模式”的乡镇企业与国有企业间的比较中。

　　近几年许多经济专家所发表的评论反复指出，提供资本或技术并不一定能带来经济的发展，束缚着经济发展的因素几乎毫不例外地都是由于主管人员因素引起。笔者十分赞同这一观点。我们认为，影响企业经济效率差异的主要原因是经营者人力资本产权的界定问题。主要有两个原因：（1）理论证明经营者人力资本产权的界定在很大程度上决定了企业经济效率的高低。周其仁指出人力资本天然属于个人的特性决定了它的运用只可“激励”而无法“榨取”，因此在企业中，不可没有对所有个别成员劳动贡献的计量、监督和管理（周其仁，1996）。那么，由谁来监督或者说将企业的委托权安排给谁才是最优的制度安排？张维迎已经证明，将企业的委托权安排给经营者比生产成员更优，不仅由于经营决策对企业成败起着关键作用，而且由于经营者的行为最难以监督（张维迎，1996）。一旦经营者缺乏人力资本产权的有效激励，经营者会降低自身的经营努力程度和对其他团队成员的监督努力程度，对企业经济效率产生双重的负影响。因此，经营者人力资本产权的界定情况在很大程度上决定了企业经济效率的高低。（2）现实证明普通劳动者的人力资本产权界定并不构成企业经济效率差异的最主要原因。这一点笔者从普通劳动者的待遇上加以论证。一般而言，普通劳动者的工作积极性取决于工资收入、工作环境、晋升机会、精神激励等方面，但主要还是取决于职工的工资收入。如表3给出了国有企业和乡镇企业职工人均工资的绝对水平、相对差异和增长趋势在1989～1999年间的变动情况。无论从绝对水平，还是从年均增长趋势和实际增长指数来看，国有企业职工的待遇都要明显高于乡镇企业。可见，国有企业普通劳动者的人力资本产权激励要大于乡镇企业。但两者的劳动产出率和企业经济效率却恰好相反。因此，普通劳动者的人力资本产权激励并不构成影响企业经济效率高低的最主要原因。

　　表3　　人均工资、实际工资增长指数的比较

年份	人均工资(元)		人均工资增长趋势(％)		实际工资增长指数(％)
	工资总额／职工人数		(比上一年)
	国有企业	乡镇企业	国有企业	乡镇企业	国有企业	乡镇企业
1989	2028.29	1525.99	—	—	95.4	93.9
1990	2246.38	1637.08	10.75	7.28	109.7	106.6
1991	2433.33	1815.33	8.32	10.89	103.2	105.6
1992	2838.09	2052.47	16.63	13.06	107	104.1
1993	3491.48	2504.86	23.02	22.04	105.7	105.9
1994	4616.91	3115.07	32.23	24.36	108.7	100.2
1995	5399.34	3755.96	16.95	20.57	100.4	103.7
1996	6041.18	4114.72	11.89	9.55	102.6	100.6
1997	6529.34	4347.55	8.08	5.66	104.2	101.7
1998	7520.98	5204.28	15.19	19.71	106.7	103.1
1999	8353.71	5623.25	11.07	8.05	112.9	109.7

　　综上所述，笔者认为决定企业经济效率差异的根本原因是经营者人力资本产权界定问题。那么，什么是经营者人力资本产权？笔者在产权理论基础上，将经营者人力资本产权定义为经营者作为其经营能力所有者拥有的一种特殊产权权利束，是在一定企业契约和国家法规限制条件内，经营者由于使用其拥有的经营能力而引起的受损或受益的权利，是经营者在权利界限范围内的行为权。它主要由四部分构成，分别是人力资本产权权利Rr、产权权能Ra、产权权益Rt和产权权责Rd.四者是一个有机整体，共同构成了经营者人力资本产权的完整概念。

　　具体而言，经营者人力资本产权权利Rr是指经营者对其自身人力资本的权力或职能。包括经营者对其人力资本的支配权和占有权，作为完整人力资本产权的经营者首先应具有自由支配自己人力资本的权利，即经营者能在完善的人力资本市场上自由流动，以实现人力资本的市场化均衡定价。经营者人力资本产权权能Ra是指人力资本产权所有者对经济资源的配置职能，是经营者对其活动所触及范围内的经济资源（包括物质资源和其他人力资源）进行有效配置的权力。经营者人力资本产权权益及Ri是指人力资本产权对产权主体的效用或带来的好处，具体表现为实物的或货币收入的享有或劳务的直接享用，主要是指经营者对剩余权利的享有，包括剩余控制权和剩余索取权，这也是对经营者激励作用最明显的因素。经营者人力资本产权权责Rd是指经营者在享有权利、权能和权益的同时，也必须承担由此产生的责任，即经营者必须遵守

上一页  [1] [2] [3] [4]  下一页