企业社会责任财务分析指标研究

罗曼（Roman）、海伊博（Hayibor）和阿格尔（Agle）基于对格里芬和马洪所运用的数据的再分析，得出了这样的结论：“这方面的绝大多数研究支持了这个观点——至少可以说，好的社会责任不会导致不良的社会绩效。”他们了解到的这方面的多数研究都表明了企业社会表现与企业绩效之间有着确定无疑的正相关。从理论上分析，这种正相关是不言而喻的，因为好的企业社会责任表现，可以融洽企业与员工的关系，有利于企业招聘员工，留住人才，提高劳动生产率；改善企业与客户的关系，有利于企业培育新客户，稳定老客户，扩大物资供销渠道；缓和企业与社区的关系，有利于企业获得社区支持，为企业提供宽松的微观经营环境；理顺企业与政府的关系，有利于企业获得政府的支持，给企业好的宏观政策环境等，这一切都将影响到企业财务绩效，进而影响到整个企业财务状况。

　　（二）财务报告对企业社会责任的揭示如果对现行的财务报告体系进行数据挖掘会发现，现行的财务报告体系不仅全面揭示了企业的经济责任，而且也对法律责任、生态责任和伦理责任等社会责任进行了相当程度的揭示。对于经济责任的揭示，一方面表现为对以财务绩效为核心的企业经营成果及其分配信息的揭示，另一方面表现为对企业财务状况及其变动信息的揭示。这些揭示为我们提供了分析企业经济责任的净利润、息税前利润、税后净经营利润、净资产收益率、投资报酬率、经营现金流量和现金回报率等系列指标。而对企业法律责任、生态责任和伦理责任等的揭示，不如对经济责任的揭示那么直接，这或许与我们会计系统本身作为反映受托者的受托经济责任和有用于经济决策的目标有关；如果对于财务数据稍作挖掘就会发现，现行财务报告体系在一定程度上间接地揭示了企业的法律责任、生态责任和伦理责任等其他社会责任，这或许又源于企业的经济责任与企业的法律责任、生态。责任和伦理责任等互相作用的现实，现行财务报告体系无法使其“泾渭分明”的缘故。如，反映企业法律责任的工资支付率、社保提取率、资产纳税率等指标，反映企业生态责任的单位收入材料消耗量、单位收入不可再生资源消耗量、材料用废率、单位收入耗水量、单位收入耗能量等指标，以及反映企业伦理责任的员工人均年教育经费、员工工资增长率、就业贡献率等指标都可以从现行财务信息系统挖出相关数据，供我们计算上述相关指标以分析企业的法律责任、生态责任和伦理责任等。因而，我们认为：现行财务报告不是没有揭示企业的社会责任，而是财务报告的使用者，对隐含大量信息的财务数据挖掘利用不够；现行财务报告虽然没有直接全面地披露企业的社会责任信息，但是以直接或间接的方式揭示了足够的社会责任信息。

　　（三）企业社会责任与财务报告的关系企业财务报告主要反映企业的财务状况与财务绩效，而财务绩效又直接影响和反映财务状况，因而企业社会责任与财务报告的关系，集中表现在企业社会责任与财务绩效的关系上。对企业社会责任表现与财务绩效之间的关系的研究，先后出现过三个不同的观点或假说。观点一，认为好的企业社会责任表现可以导致好的财务绩效，但好的企业财务绩效并不反映企业好的社会责任表现；观点二与观点一相反，认为企业好的社会绩效能够促进企业好的社会责任表现。这二者都忽视了企业社会责任表现与企业财务绩效的共生互依关系，即好的企业社会责任表现会给企业更多的机会，因而有好的财务绩效；同时，企业好的财务绩效既揭示出企业较好的社会责任表现，又为承担更多的社会责任提供了财务保障。而这些，在观点三中得到了较好的描述，也就是二者呈现互为依存，互动发展的关系。

　　三、评价企业社会责任的财务指标

　　现代财务分析指标体系以企业经济责任分析为核心，忽视了企业的法律责任、生态责任和伦理责任等分析。这种忽视不但使依赖于现行财务分析指标结果决策的相关决策不科学，而且带来企业可能因没有履行必要的社会责任而被停业整改甚至终止经营的巨大风险。诸如许多按现行财务分析指标得出较好结果的企业一夜之间被关门就是这种忽视的恶果，这种恶果直接导致单纯依赖经济责任财务指标进行财务分析的不严谨。因而构建一套涵盖传统经济责任指标的企业社会责任财务分析指标十分必要，该套指标极有可能进一步完善现有财务分析指标体系，使依赖社会责任财务分析指标的相关决策更科学。

　　（一）企业经济责任的财务评价指标现行的财务分析是单纯追求“企业经济责任”的财务分析。余绪缨（2000）认为：“财务报表分析是为满足与企业相关利益集团的信息需要而对会计核算信息进行加工、深化的一门学科。与企业相关的不同利益集团为了满足各自不同的经济利益，有赖于不同的信息给与决策支持。这一点在相关的理论界和实务界已取得共识。”这种共识形成了以分析企业经济责任指标为核心的现行财务分析体系。从现行经济责任衡量指标来看，根据S.戴维。扬和斯蒂芬F.奥伯恩对表现企业经济责任的业绩指标进行归类主要有：（1）传统的收益衡量指标。核心指标有净利润和每股收益等。（2）剩余收益衡量指标，核心指标有经济利润、现金附加值和经济增加值等。（3）剩余收益组成衡量指标，其核心指标有息税前利润、息税前利润加折旧和摊销、税后净经营利润和净资产收益率等。（4）以市场为基础的衡量指标。其核心指标是全部股东回报率。市场附加值、超额回报和未来增长价值等。（5）现金流量衡量指标，其核心指标有经营现金流量、自由现金流量和现金回报率等（李心合，2003）。认为反映企业对不同利益集团的经济责任财务分析指标主要有：（1）企业对投资者经济责任的指标，包括总资产利润率、净资产利润率、资本收益率、资本保值增值率、每股股利、股利支付率等。（2）企业对债权人经济责任的指标，包括流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、总资产报酬率等。（3）企业对政府的经济责任的指标，包括销售利税率、资产纳税率、社会贡献率和社会积累率等。（4）企业经营者的经济责任指标，包括资本增值额、投资报酬率、销售利润率等。这一切表明，现行财务分析是企业经济责任财务分析，并以企业完成经济责任的好坏来分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。

　　（二）企业法律责任的财务评价指标这类指标主要是评价企业履行法律责任的情况，主要包括：（1）小时工资率。是指企业某一员工的月工资额与月工作小时数的比值。该指标反映企业是否执行企业所在地政府的最低工资标准法律规定。其计算公式为：小时工资率=某职工月工资额÷该职工月工作小时数。在实务中，为减少计算的工作量，只需计算企业工资较低度的职工的小时工资率即可。有些企业实行计件工资，职工月工资额为该职工月内工作时间得到的计件工资总额。（2）工资支付率。系企业已付工资总额与应付工资总额的比值，反映企业对国家相关劳动法规的遵守情况。其计算式为：工资支付率=已付工资总额÷应付工资总额。该比值越大越好。（3）法定福利支付率。是指按相关法律政策规定职工享有的医疗卫生。困难补助等福利。法定福利支付率为企业已支付的法定福利与按职工工资总额和国家规定比例（14％）计算的法定福利总额之比，其计算公式是：法定福利支付率=企业已支付的法定福利÷职工工资总额（14％），该指标值越高越好。（4）社保提取率。国家对企业职工的社会保障有相关的法律规定，社保提取率为企业已提取的社会保障基金与按相关法律规定应提取的社保基金的比。其计算式是：社保提取率=企业已提取的社会保障基金÷按相关法律规定应提取的社保基金该指标用来反映

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