对会计目标的反思

托代理关系变得模糊，众多投资者关注的是投资的风险与收益，而不是受托责任的履行情况。他们不再选择“用手投票”，而是选择“用脚投票”。尤其是潜在的投资者，与企业经营者根本就不存在财产所有权上的受托责任关系。其次，没有很好地着眼需求，只注重资源委托者的信息需求，而忽视了其他信息使用者对会计信息的需求。尽管“受托责任”学派对责任进行了扩展，但会计并不单是为了评价和解除各种责任服务，其功能也并非只在于此。

　　（二）对“决策有用观”的评述

　　1、“决策有用观”的主要内容。1978年，美国财务会计准则委员会发布的《论财务会计概念第1辑》将会计目标表述为：（1）为现在的和潜在的投资者、债权人和其他使用者作出合理的投资、信贷和类似决策提供有用的信息；（2）提供有助于现在的和潜在的投资者、债权人以及其他使用者评估来自股利或利息及其来自销售、偿付、到期汇券或贷款等的实得收入和预期现金收入的金额、时间分布和不确定性的信息；（3）提供关于企业的经济资源，对这些资源的要求权以及使资源和对这些资源的要求权发生变动的交易、事项和情况影响的信息；（4）提供企业管理当局在使用业主委托给他的企业资源时是怎样履行他对业主的管家责任的信息。

　　2、对“决策有用观”逻辑的考察。随着资本市场的发展，资本快速流动，直接的委托代理关系变得模糊，众多投资者关注的焦点是资本市场的风险与收益，其不再选择“用手投票”，而是选择“用脚股票”。根据经济学原理，居民的可支配收入可分为消费、储蓄、投资，他们是一种此消彼长的关系，投资者进行投资，是放弃当前的消费，以获取未来更多的现金流从而更好地消费。因此，投资者作出或购或售或持有的决策之前，需要评估一笔投资所带来的未来现金流的金额、时间以及不确定性，即需要预测该笔投资未来的收益和风险。在股票市场，一笔投资的未来收益主要来源于两个方面：股利和股票价差。股利主要取决于公司的利润和股利分配政策。由于很多公司很少分配现金股利，因此，一笔投资的未来收益主要取决于股票买卖价差。因而，预测股票未来的价格显得至关重要。众所周知，影响未来股价的因素很多，包括投资者的心理、管理层的能力与诚信、企业的发展前景与核心竞争力、企业资产现状和获利能力等。所有这些因素，归根于一点，就是企业未来产生现金流的能力。因此，投资者需要各种信息，来预测企业未来产生现金流的金额、时间以及不确定性。会计作为一门将某一经济活动主体的资金流、物流、人才流汇集成财务信息流的科学，责无旁贷地要尽可能提供各种财务信息，使投资者能比较准确地预测企业未来现金流的金额、时间以及不确定性，从而作出正确的决策。

　　3、对“决策有用观”的评价。“决策有用观”是对“受托责任观”的继承和扬弃。因此，相对“受托责任观”而言，是一个进步。首先，其对客观经济现实的认识更全面，充分考虑到了非直接委托——受托关系的存在。其次，对会计信息使用者群体的认识更清楚，强调会计信息不但为资源的委托者、受托者服务，而且要为其他的利益相关者服务。再次，从“决策有用观”的主要内容来看，其在某种程度上包含了“受托责任观”的内容，是对“受托责任观”的批判、继承和发展。

　　但是，“决策有用观”的局限性也是显而易见的。首先，“有用”的评价太主观，可操作性低。会计信息的使用者是多元的，不同的信息使用者对会计信息的有用性，必然有不同的要求，即使同一信息使用者，在不同的时期对会计信息的有用性也有不同的要求。同时，由于信息使用者对会计信息的理解、运用和驾驭能力的不同，必然对会计信息的有用性有不同的评价，正如FASB所言，“说到底，什么会计信息是有用的，要由每一个决策者来判断”。因此，“有用”是一个抽象的、主观的、模糊的概念。此外，从“决策有用观”的主要内容来看，是各种观点的糅合，比较含糊而不明晰。因此，“决策有用观”可操作性低。其次，对会计职能、作用的认识不清楚、不全面。（1）“决策有用观”有时混淆了“有助于预测未来的信息”与“预测未来的信息”的界限，试图使会计提供未来信息。须知会计是反映性的，提供的不是未来信息，只能是历史信息。著名会计史学家查特菲尔德曾指出：“会计的发展是反映性的”。会计是反映经济现实信息的方法。财务会计所提供的是关于，某个企业经济资源、义务及其变动情况的财务信息，是一个持续的历史信息。财务会计只能通过提供持续的历史信息，从而揭示出某些规律，做到让“历史告诉未来”。同时，决策所依据的信息是过去会计信息而非未来会计信息。证券分析之父本杰明。格雷厄姆在其经典之作《证券分析》中明确指出：“分析所关心的应该是有事实支撑的价值，而不是主要以预测为基础的价值。分析家也必须考虑到未来可能发生的变化，但他们这么做的目的不是希望从预测中获利，而是防止因这些变化遭受的损失。总之，分析家将未来发展看作是一种自己的结论所必须面对的风险因素，而不是他的分析依据的来源。”（2）提供有助于决策信息只是会计职能的一个方面，会计还具有控制职能。如贷款人作出贷款的决策后，需要关注贷款的回收情况。尽管通过对控制的过程或结果的考察有利于进一步决策或者改进决策，但决策只是问题的一个方面，执行、控制是问题的另一个方面，过程与结果同等重要，不能只抓其一点而不及其余。

　　三、会计目标的重建

　　通过对“受托责任观”和“决策有用观”的评述，我们可以看出“受托责任观”已经不符合会计所面临的客观经济环境，而“决策有用观”尽管相对受托责任观是一个巨大进步，并已经居于主流地位，但仍存在很多的缺陷，不尽如人意。那么，有没有一个比其更为理想的会计目标呢？或者说，会计目标到底应该如何设定比较得当呢？笔者认为这些问题的解决需要我们对会计信息使用者及其需求有深入的调查研究，对会计的作用、功能、角色定位有正确的认识。下面，笔者拟从这些方面谈谈对这些问题的看法。

　　（一）会计信息的使用者主要有哪些，需要利用会计信息来做什么，他们需要哪些会计信息，如何协调种种不同的需求

　　1、会计信息的使用者及其信息需求。国内外现有的研究表明，会计信息的使用者主要包括控股股东、机构投资者、个体投资者、证券分析师、银行等贷款人、供应商、经营管理当局、政府等。以上市公司为例，会计信息使用者对会计信息的需求如下：

　　（1）控股股东。在委托经营的情况下，控股股东作为企业资产的最大所有者，其最关心的是资产的保值增值情况。在比较成熟的市场经济国家，控股股东对会计信息需求的目的：一是了解企业的资产状况、财务状况、经营成果的真实情况，确定资产是否得以保值增值；二是对经营者进行有效的评价，以决定对其是否继续聘用。

　　（2）投机构投资者和个体投资者。不管是机构投资者还是散户，其投资股市的目的不是为了拥有对企业的控制权，而是为了“利益均沾”，共享收益。由于证券市场中投资者极强的逐利性，其“只同甘，不共苦”的本性，使他们只关心买卖股票的风险和收益。买卖股票的收益由股票价差和所得股利组成。由于股票价格是未来现金流的贴现值，而现金股利的分配更是取决于企业未来获取现金的多少，因此，在完善的市场条件下，理性的投资者需要会计信息来预测企业未来现金流的金额、时间以及不确定性，从而作出或买或卖或持有的决策。

　　（3）证券分析师。证券分析师等信息中介是会计信息的主要使用者之一。由于散户投资者受知识、专业、能力等各方面条件的限制，其投资决策很多是

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