论企业资金结构

，即“资金的筹集（来源）”另一方面，资本所有者让渡了使用权，企业便拥有了资金，即拥有对“资金运用”的权利（显然，资金来源与资金运用是企业资金运动过程中存在的矛盾统一体，是客观存在的，只不过其具体内容较过去有所变化）。资金来源是因对资金所有权者的约束条件的承诺而取得，资金运用（包括占用、耗用、补偿等）是对资金使用权等的处置，这两个方面是相互依存、相互制约的，只有彼此协调，才能形成顺畅的企业资金运动。因此，企业经营者对资金的管理，必须从企业主体的角度，同时管理好资金运用和资金来源（筹集），若单纯地强调一个方面去经营资金，显然不利于这种关系的协调，不利于企业经营资金的运转。

　　上述分析表明，“资金”与“资本”是不同的，资金是从企业主体角度，揭示了企业经营资金运动的两个侧面──资金来源、资金运用。资金来源就是企业所有者提供的资金，站在所有者角度，该资金来源可称为“资本”（包括债权人资本）；资金运用是对资产的处置，也就是对资本资产的处置。相应地，企业资金结构的内容也就不难理解了，它应该包括资金运动过程各环节的构成，即资金来源、占用、耗用、收入、分配（补偿）结构。

　　三、现代财务管理的目标与资金结构

　　财务管理的目标制约着企业财务管理工作的基本特征和任务，但现实中的财务目标又是一定历史条件下政治、经济环境的产物。在西方，19世纪末20 世纪初，欧美产业革命全面完成，制造业迅速崛起，新技术、新机器不断涌现，与之相适应的企业规模不断扩大，组织企业需要大量资金，因而，那时财务的基本目标是实现“筹资数量的最大化”；后来，随着市场竞争的日益激烈，西方财务人员逐渐认识到，财务管理的主要问题不只是在资金筹措，而在于有效地管好用好资金，最大限度地创造利润，从而提出“利润最大化”的财务目标；随着股份公司的进一步发展，现代财务理论又提出了“股东财富最大化”的财务目标，很显然，随着上述财务管理目标的变化发展，财务管理的任务已突破了单纯的筹集资金，筹资只是作为实现财务目标的一个方面工作（尽管仍然是很重要的），财务人员必须同时做好资金筹集和运用的计划、组织、决策和控制。因此，若要概括现代财务管理的基本任务，显然运用“资金结构”的概念更为妥贴。现代财务管理作为一种对资金的管理，其目标发展到实现利润最大化或股东财富最大化，为此，就必须从企业资金能量的转换运动出发，分析、研究资金结构是资金运动的基础，又是资金运动状况的反映，因此，分析、研究资金运动对企业利润或股东财富的影响；而资金结构是资金运动的基础，又是资金运动状况的反映，因此，分析、研究资金运动对企业利润或股东财富的影响，实质上就是研究资金结构的影响。企业财务管理工作进行组织、监督和控制资金运动的根本目的自然也就在于优化资金结构，即确定合理的筹资规模和筹资结构，合理地安排和调度资金，节约使用资金，及时收回资金并科学地进行盈利资金的分配，从而形成顺畅的“资金流”。

　　在理解资金结构的涵义时，还值得说明的是：（1）与其他系统内容的结构一样，资金结构的各部分（资金来源、占用、耗用、收入、分配）之间并不是简单的数量搭配，而是一种质与量的有机结合。因此，分析、研究资金结构，重要的不在于说明各部分本身的数量比例，而在于揭示各部分之间相互协调的关系及其变动发展的原因、趋势。因而，财务管理的任务就是要探究资金结构及其变动的规律性，按照资金结构内在质与量的规定性要求来组织和调节资金运动，使各组成部分之间协调、有效地运转。（2）资金结构是资金动态运动过程中客观存在的比例和协调关系，但这种结构关系又必须从静态中去把握，通过静态的连续变化，揭示资金结构及其变动趋势。

　　注释：

　　[1]参见《四川会计》1992年第12期“资金结构与经济效益”专题讨论会综述。

　　[2]陈立成译，沈嵩华校《财务管理》（台）徐民基金会出版，第324页。

　　[3]参见韩顺编译、常勋审校《英汉、汉英双解会计辞典》，清华大学出版社1992年第756页。

　　[4]陈今池编《新编英汉财经会计辞典》中国财政经济出版社1992年第756页。

　　[5]《资本论》第三卷，第436页。

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