对新世纪公允价值会计计量模式的理论透视

1） 对未来现金流量和利率的估计应反映对有关未来事项和不确定性的假设；（2）内含于折现率的各种假设应与内含于估计现金流量的假设相一致；（3）现金流量和利率的估计不应受主观偏见和其他与被估资产和负债无关因素的干扰；（4）现金流量和利率的估计应反映可能结果的范围。

　　在使用现值方法估计一项负债的公允价值时，除可将其转换为对一项资产的估计，即在当前取得该资产能用于清偿债务或向资信状况相当的另一实体让渡债务外，更重要的是要充分考虑企业资信状况的变化，因企业的资信状况对债务价值有直接的影响（利率的高低调整），否则就很难反映不同业务之间的经济差异。

　　三、理论分析：公允价值会计计量模式在属性和应用上的困惑

　　公允价值作为一种新的计量属性，与不同的计量单位组合可得出两种不同的会计计量模式即：公允价值／面值货币单位和公允价值／固定币值单位。按其性质，前者一般适用于物价平稳的经济环境，后者一般适用于物价变动较大的经济环境。细加分析，这两种计量模式在理论上是概念不清的，因为一个会计计量模式的构成必须在计量单位上是明确（非此即彼）的，在计量属性上是明晰（相互独立）的，如前者明确后者不明晰或前者不明确后者明晰，都不能视为真正意义上的独立的会计计量模式。

　　公允价值会计计量模式虽然在计量单位上可以做到明确，但在计量属性上却很难做到明晰，因和前五种计量属性相较，其不是真正意义上的第六种计量属性，即被计量客体的除历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流入量的现值这五种特征之外的另一种新的特征或外在表现形式，而仅仅只是这五种属性在市场交易条件下的一种再现和重复。这是因为公允价值的本质只是市场对计量客体价值的确定，只要参与市场交易的双方通过某种可观察的市场金额或在允当合理的基础上通过估计相关的计量属性，从而自愿达成一致的交易价格就是公允价值。因而按FASB的概念公告，只要没有相反的证据，在初始确认时支付或收到的现金或现金等价物的数额即历史成本或收入，一般都可近视为公允价值；现行成本和现行市价因是在市场确定的或是可观察的市场金额，更是公允价值无疑；可实现净值虽是不通过贴现的现金或现金等价物，但只要时间不长，物价稳定，一些短期的应收应付项目亦可视为公允价值；未来现金流量的现值只需排除特定主体（包括企业管理当局等）为计量目标的现值，采用市场上达成的现值即以公允价值为计量目标的现值，亦即符合公允价值的涵义。

　　由此可见，公允价值计量属性不像前五种计量属性那样，各自的特征都是非常地鲜明而相互区别、相互独立的，恰恰相反，其特征却是相当模糊的，是前五种计量属性的重复和混同，在不同的情况下可以表现出不同的计量属性，是一种多特征的交叉重合，计量属性上具有：（1）非确定性-很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值等；（2）：变动性-因市场交易具有可直接确认或可观察或只能估计等多种情况，因而随市场交易情况的变动而变动的；（3） 集合性-公允价值只是在市场交易条件下的对前五种计量属性的一种再现和重复，实际上是多种属性的集合。

　　正由于公允价值具有计量属性上的非确定性、变动性和集合性，因而由此组成的计量模式在理论上是令人困惑的，即使是FASB新发表的第7辑概念公告亦未提供出一个有关公允价值计量的完善性的理论框架。必然会带来指导实践上的困难，即难以消除公允价值计量模式在实际应用上的困惑，主要体现在如下几个方面：

　　1.信息质量的可靠性方面。择用公允价值计量模式这样一个非确定性、变动性和集合性的模糊性计量概念来作为会计计量的目的和手段，相对于客观性、确定性和可验证性的从事实性基础出发的历史成本计量模式，虽然在财务报告中能提供更为相关性的信息，但在可靠性的质量要求上却不敢保证能提高多少或至少不会减弱。

　　2.市场环境的预知性方面。公允价值是通过市场确认的，但市场环境是复杂多变的，有的会计要素或会计事项可以确认或寻找相类似的市场交易价格，有的却无法寻找而只能估计，尤其对于长期性的应收应付之类的项目，在市场环境的预知性上难以把握。

　　3.与企业主体计量的一致性方面。企业主体对某些会计要素或会计事项价值的确定，通常是基于其未来收益（或损失）与不确定性的计量（估计），而不是通过市场交易形成的，这种价值信息一般更有助于投资者的预决策即更能提供对企业管理当局有用的信息，但往往与其公允价值不完全相符。

　　4.公允价值计量的难度性方面。有许多会计要素如资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易价格，将未来现金流量按一定的折现率折算成现在的现金价值的现值计量，往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的时间价值等等都是不确定的，在计量的操作上往往难度很大，因而现值计量的复杂性亦就是公允价值计量模式不易推行应用的难点。

　　四、结语

　　1.由于不同的会计计量属性和不同的计量单位的组合构成了不同的会计计量模式，必然存在着一个会计计量模式的择用问题。又由于影响计量模式择用的因素错综复杂，因而在实际选择应用时必须予以全面综合考虑。

　　2.作为与公平市场交易价格相一致的公允价值，虽始于对金融工具及衍生金融工具的计量，但现已发展成对各种会计要素进行计量的趋势。因很多会计要素的可观察的市场交易价格无法获得，现值计量就成为了公允价值计量中的一个重要问题包括其计量方法、计量原则等。

　　3.构成公允价值会计计量模式的计量单位虽然可以做到明确，但在计量属性上却因其的非确定性、变动性和集合性，从而使得整个计量模式在理论基础上是模糊的，并导致在实际应用方面亦是困惑的。

　　4.通过理论透视，公允价值会计计量模式在其属性和应用上存在着诸多的困惑，加之影响会计计量模式择用的因素又是多种复杂的，不同的会计要素本身就具有不同的特点和对计量属性的不同要求，不可能将所有的会计要素或会计事项都统一按公允价值进行计量。因此，公允价值会计极可能取代历史成本会计模式成为21 世纪的最主要计量模式，尚言之过早。比较客观现实的预见是如葛家澍教授所指出的：“今后可能的发展趋势是，在相当长的时间内历史成本和公允价值将同时并存。”

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