会计信息：强制性？自愿性？

模式由内部转向外部，企业为吸引更多资本，需提供更多更透明的信息。普华永道的“不透明指数”调查报告表明，一个国家（地区）的透明度与其资本成本之间存在直接的关系，透明度越高，其资本成本越低。

　　②投资者数量的增加。据调查，现在约有50％的美国家庭直接或间接地持有股票，约有10％的工人拥有股票期权。投资者数量的增加及投资者素质的提高使得投资者更为关注企业的经营状况，增加了对会计信息的需求。世界范围内中产阶级的增加趋势导致这一现象也会在其他国家发生。

　　③企业的信誉是其在竞争中获胜的一个关键因素。而经理人在经理人市场的竞争压力下，有提高企业经营业绩和竞争力的动机，所以会将相关信息如实可靠地提供给投资者、债权人等，以提高企业信誉乃至竞争力。

　　随着经济环境的变化，我们可以看到投资人、债权人等利益相关者的谈判力量在增强，在管理当局与其他利益相关者针对会计信息的博弈过程中，地位有所提高，管理当局必然也会更多地考虑他们的利益，这也正是管理当局进行自愿披露的根本原因所在。

　　综上所述，会计信息的披露是企业各利益相关者相互博弈的结果，强制性披露和自愿性披露看上去是一对矛盾的概念，但实质上这两种披露制度是有内在联系的，强制性披露和自愿性披露的选择都是以提高会计信息质量为目标的。影响这种安排的因素主要有：

　　①经济发展的内在要求；

　　②各国资本市场的发展历史及现状；

　　③法律法规及文化等各方面的特征。各个国家应根据本国的具体情况来决定强制性披露与自愿性披露的选择。

　　四、建议和设想

　　从外部来看，我国的市场体系正在发展之中，资本市场、产品市场及经理人市场尚不成熟，法律法规及市场监管也还需进一步完善，会计信息失真的现象普遍；从内部来看，公司治理结构很不完善，一股独大，股权非常集中，企业缺乏自愿披露更多、更透明信息的动力。所以，在当前应大力发展证券市场，完善公司治理结构，进一步规范市场，规范信息披露，同时也应鼓励企业进行适当的自愿披露，包括披露一些有一定依据的预测性、前瞻性信息及管理当局的意图等。

　　随着经济的全球化发展，市场的进一步规范，为与复杂多变和高度不确定的经济环境相适应，企业自愿性披露将呈增长趋势。但自愿性披露也不会像20世纪30年代以前那样放任自流。未来的自愿性披露应具有以下特点：

　　①企业的自愿性披露应在相应的技术规范指导下进行，并且披露出来的信息也具有一定程度的可比性；

　　②自愿性披露的信息应经过审计，并建立相应的责任机制。

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