新会计制度对上市公司影响的研究

其市场竞争力严重削弱，销售形势日益恶化，销售收入直线下降，因此公司“普拉索”商标权已无使用价值和转让价值，不能为公司带来未来经济利益，所以公司对其全额计提资产减值准备，并追溯调整调减年初未分配利润357万元

　　2、某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响。

　　3、某项无形资产已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值。

　　4、其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了减值的情形。

　　在新经济条件下，无形资产比其他任何时候都存在着跌价的可能。例如企业购买的软件，就会因功能更强大的新版软件的上市而大幅跌价。在此情况下，不少上市公司，尤其是一些运用专用软件进行专业设计的高科技类上市公司，将面临着无形资产大幅减值的可能，投资者应密切关注这类企业的业绩变化。由于年报将严格按新会计制度要求编制，预计无形资产减值准备对这类上市公司年报将有一定的影响。

　　（四）委托贷款减值准备

　　目前还没有上市公司计提委托贷款减值准备。新会计制度规定委托贷款本金高于可收回金额的，按其差额计提委托贷款减值准备，假如已经计提减值准备的委托贷款的价值又得以恢复，应再检查当年在已计提减值准备的范围内转回，但目前上市公司采用委托贷款获利的情况不多，更多的采用投资国债、委托投资等形式。

　　上市公司实行新四项计提后业绩均出现了下滑。其中固定资产、在建工程比重较大的上市公司下滑较大。2001年中报显示，在各减值准备总额中，固定资产减值准备所占比例约占90％，在建工程减值准备约占6.5％，其他两项所占比例约占3.5％。

　　新四项计提数最多的行业是电力、煤气及水的生产供应业，平均计提26.8万元；其次是农林牧渔业，平均计提22.9万元；排在第三的是机械、设备、仪表类上市公司，平均计提12.5万元；排在最后的是采掘业，平均计提1.15万元。

　　从计提数量看，大部分公司计提的数量占公司年初净资产的比例在1％以内，高一点的大约在2％—3％。

　　总的来说，这四项计提的实施在一定程度上有利于公司未来的发展，因为目前计提减值准备金，虽然资产减少了但质量有所上升，同时未来的折旧和摊销降低，盈利能力将有所提高；如果计提较多，对于上市公司来说进一步实行了规范化经营，使得企业的“水分”挤干，利润增长空间提升。

　　三、债务重组收益变更的影响

　　新会计制度对债务重组收益作了重新界定。对于目前普遍存在的通过资产重组突击利润现象，如用债务豁免、股权划转、不良资产剥离、母公司承担债务、资产置换等行为操纵利润，债务重组和非货币性交易准则可谓有的放矢，卡住了其中的“猫腻”。

　　（一）企业难以通过突击性债务重组获取收益

　　新会计制度规定，以低于债务账面价值的现金或非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金或非现金资产账面价值之间的差额，确认为资本公积；若发生债务重组损失，新规定则允许计入当期损失。

　　但在以前，低于债务账面价值的这部分差额被当作债务重组收益，允许计入企业的当期损益，而不少上市公司也是通过取得债务重组收益达到新增利润的目的。结果一段时间以来，许多上市公司通过大规模的债务重组产生的非常收益调节利润，特别是每到年底，不少上市公司借资产重组创造出报表的奇迹，以至于“报表重组”颇为盛行。新会计制度的出台，使上市公司的这种行为成为不可能。

　　（二）在对债权人的会计处理上，新规定的新变化体现在债权人的资产入账价值认定上

　　1、新会计制度规定，以非现金资产清偿某项债务的，债权人应按重组债权的账面价值作为受让的非现金资产的入账价值，而在以前，债权人是以非现金资产的公允价值入账的。

　　2、新会计制度规定，在以债务转为资本清偿某项债务时，债权人应按各项股权的公允价值占股权公允价值总额的比例，对重组债权的账面价值进行分配，以确认各项股权的入账价值。

　　（三）新会计制度在有关重组的会计处理方面强调账面价值的运用，而不是过去强调的公允价值，其目的显然是为了抑制某些上市公司利用公允价值来玩弄重组的游戏

　　在新的会计准则与制度中，除计提资产减值准备之外，主要使用了账面价值这一提法，而不是公允价值。尽管并不完全符合国际惯例的发展方向，但由于我国市场经济尚未健全与规范，基础经济参数的披露几乎是空白，使用“公允价值”概念很可能会出现人为操纵利润的情况。因此，新的规定更体现了从实际出发，更具针对性，并且将更为有效。

　　通过以上分析，新会计制度对债务重组收益的重新界定，对上市公司影响最直接的莫过于ST、PT类上市公司，这类公司扭亏的难度明显增大。ST英达2000年和2001年上半年分别取得债务重组收益1999万元和3459万元，按新会计制度规定，不但1999万元不能列入当期收益，而且还要将2000年度的债务重组收益从年初未分配利润调整到资本公积中。ST中福也因为同样的原因使2000年度净利润几乎化为乌有。这样，对一些急于扭亏而摆脱退市的PT公司或避免被PT的ST公司来说，扭亏的难度会相应加大。

　　四、其它新规定所带来的影响

　　（一）开办费摊销变更的影响

　　长期待摊费用是其他资产的主要组成类别。长期待摊费用是指企业已经支出，但摊销期在1年以上的各项费用。新会计制度规定，除购建固定资产外，所有筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营当月起一次性计入。

　　根据新会计制度对资产的定义，开办费属于费用性支出，应在企业开始生产经营当月一次性计入损益，而不再作为资产进行分期摊销。该项政策变更使上市公司资产总额和净资产同时缩水22亿多元。

　　（二）待处理的资产损失变更的影响

　　新会计制度采用经济利益流入／流出法对基本会计要素进行了重新定义。就资产要素而言，只有那些能够为企业带来经济利益的资源才能作为资产来核算。而待处理的资产损失则不再符合资产定义，不能作为资产列入资产负债表。

　　根据对1100多家上市公司2001年中期报告的统计，取消待处理资产损失科目的结果是导致上半年上市公司资产和净资产同时减少2.7亿多元。

　　五、对上市公司年报的影响

　　从2001年中期来看，新会计制度的实施已对沪市390家公司的中报产生了影响，占沪市上市公司总数的61％。其中，有333家公司对会计报表进行了追溯调整，影响总额约为92亿元；166家公司的中期业绩受到了新会计制度的影响，影响总额约为7亿元。新会计制度的实施对深市355家上市公司产生了影响，占深市上市公司总数的69％。其中进行了追溯调整的共有318家，累计影响数合计约58亿元，对本期业绩有影响的共有120家。从影响行业的范围来看，上市公司受新会计制度科目影响的程度不一（参见表3）。从调整的因素看，债务重组收益的剔除和固定资产减值准备的计提是造成上市公司业绩调减的两大重要原因。

　　表3 新会计制度科目对不同类型上市公司影响一览表

新会计制度科目	影响行业
新四项计提
无形资产减持准备	电子信息、商科技产业类上市公司
在建工程减持准备	机械、制造业上市公司
委托贷款减持准备	较少
债务重组收益变更	范围较广，主要是ST、PT类上市公司
开办费摊销变更	新建或大规模扩建工程上市公司
待处理的资产损失变更	加工、制造全成类上市公司

　　总体看来，新会计制度和原来会计准则相比更具有稳健性。追溯调整后，2000年和2001年的财务数据的可比性增强了，上市公司盈利情况和成长性也更加真实，避免了因财务状况变动给投资者带来的误导。同时不可避免的是，上市公司实施新会计制度后，2001年的年报

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